2007年11月20日 星期二

20071120-陸股鬆綁 35檔基金暴衝


陸股鬆綁 35檔基金暴衝

聯合報 記者林韋任 2007-11-20


最近基金界最熱門的話題就是投信發行的海外基金將可登陸投資,35檔亞太或全球新興市場基金直接受惠,解禁後績效更具爆發力,加上國內基金手續費多折扣,可望以零手續費基金布局陸港。

過去看到吃不到


過去本土投信受限於國內政治關係,本土投信發行的基金只能配置於鄰近國家中受惠中國強勁內需的產業,間接參與中國大陸高速的經濟表現。


今年以來,香港紅籌股漲幅超過93.99%,國企股漲幅為79.41%,受限國內政策不得投資紅籌股、國企股規定,國內投信發行的亞洲相關股票基金的績效表現最好僅五成左右,不要說不能和紅籌股、H 股漲幅相較,就連和境外的亞太區域或新興亞洲基金平均超過四成的績效相較,也略見落後,有投資人因此原因不碰國內投信發行的亞洲相關基金。


行政院在10月下旬宣布,放寬投信業者發行的共同基金登陸限制,可比照境外基金投資大陸最高占淨值的0.4%、香港紅籌股和H股10%,初步估計有35檔可直接受惠。


此外,海外全球型股票基金,甚至產業型基金也可提高大陸與港股的投資比例。


國內投資人利多


陸股開放後,本土投信開始與外資平起平作,不但在資產配置上更加多元,也更能掌握到全球資金的潮流,對國內投資人來說是一大利多,在投資配置上,外資傾向布局大型權值股,但本土投信擅長押寶中小型類股,未來可能更具爆發力。


另一優點是,本土發行的海外基金通常折扣較境外基金優惠,本土投信大戰常祭出零手續費優惠,未來小額投資人可望零手續費定期定額方式投資這類基金。


今年下半年以來,新興亞洲表現超越拉丁美洲和新興歐洲,主要就是受惠中國股市飆漲,國際基金不斷湧入亞洲市場,許多亞洲股票基金績效全都跟著水漲船高。今年以來,元大亞太成長基金、匯豐新鑽動力基金報酬率都超過五成,績效表現出色。


在政策開放後,35檔亞洲相關基金都可望解禁,因為在放寬投資限制後,對基金績效具有貢獻,因為除了H股和紅籌股外,部分在香港掛牌的台資企業股價亦可望因此受到帶動,這部分對基金投資績效表現亦有所挹注。

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