20070920 -- 台股基金「績效王」 每年賺12%

台股基金「績效王」 每年賺12%

聯合報 記者林韋任 2007-09-20


不少民眾仍想搶搭明年總統大選前的台股萬點行情，「挑支報酬率穩健的台股基金」，成為最熱門的投資話題。若以五年期間、每年報酬率12%為標準，國內共有7檔台股基金上榜。
萬點行情 如何卡位

國內共有一百七十多檔台股基金，如何卡位台股第四季行情、甚至萬點行情？穩健型的投資人希望能從過去績效來挑選，成為近來討論區最熱門的話題。

俊偉為了籌措女兒的教育經費，最近積極尋找穩健偏積極的台股基金，他要求不多，只要年報酬率能達到12%就可滿意。

若以年報酬率12%為標竿，以近五年的年化報酬率來篩選（2007年統計至9月14日為止），共有7檔台股基金上榜，即使遇到2004年台股加權指數只有4.23%、2005年6.66%，這幾檔基金仍能打敗大盤，端出12%以上的年化報酬率。

政府作多 下檔有限

這七檔基金分別為統一大滿貫、群益馬拉松、元大卓越、國泰大中華、統一統信、德信大發及富邦價值7檔基金，其中統信、馬拉松、卓越與大發都是成立超過十年的老牌基金；剩下3檔基金雖然屬於不到10年的中生代基金，但表現也可圈可點。

統一大滿貫今年以來的報酬率逼近六成，更可望成為今年的基金績效王。

群益投信表示，台股多數權值股目前本益比仍低、現金流量充裕，加上政府作多決心積極，即使短線指數可能隨美、歐股市回檔，但下檔空間也十分有限。

定期定額 贏面較大

從產業面來看，大部分廠商第3季的訂單均已確定，可以預期上市、櫃公司第三季財報普遍應將有不錯的表現，而第四季美國景氣雖然稍有疑慮，但在電子產業旺季效應及中國需求仍然暢旺下，台股第四季行情也不會看淡，在下檔空間有限、未來有看萬點實力的前提下，目前以定期定額投資，贏面相當大。

不過業者說，以這個條件挑出來的基金，沒有考慮到波動率，雖然今年台股漲勢驚人，但介入時仍要留意投資風險；此外，投資單一國家市場也要注意波動風險。

對於波動較大、投資屬性過分積極的基金，建議適合三到五年以上的中長期投資，同時要做好停損點與獲利滿足點。

20070920 -- 每月3000買基金 也可擁有股王

每月3000買基金 也可擁有股王

聯合報 記者林韋任 2007-09-20


同樣都是連續五年年報酬率超過12%，七檔台股基金還是各有特色，比如群益馬拉松是目前淨值最高，但單筆投資門檻最低，只要3000元就可投資。
國泰大中華基金定時定額最便宜，只要每個月2000元就可以投資。

七檔基金各有特色，群益馬拉松目前是國內股票型基金的「股王」，成立以來淨值從未跌破10元，目前也是淨值最高的基金，規模更已突破百億元。

此外群益投信旗下的基金也有「單筆投資最便宜」的優勢，多數基金單筆投資門檻為一萬元，不過群益馬拉松單筆投資只要3000元，門檻是其他基金的三分之一。

同樣有小額就可投資優勢者還有國泰大中華基金，國泰投信為了鼓勵小額投資人能多參與定期定額投資，定額投資的門檻為2000元，比一般的3000元門檻要低。

另外，統一大滿貫基金在七檔基金中屬於中生代基金，但基金經理人異動頻率最低，現任基金經理人張繼聖從91年操盤至今仍未異動，六年多來始終如一，是基金經理人坐最久的基金。

說到基金經理人，這七檔基金也培育出不少高階主管，比如曾任群益馬拉松經理人的王智民，現在已是群益投信的投資長；目前元大投信總經理、投信投顧公會理事長杜純深，就曾任元大卓越基金經理人。

20070920 -- 台股基金 中概型最讚

台股基金 中概型最讚

經濟日報 記者曹佳琪 2007-09-20


台股基金在這波股災期間表現分歧，一般股票型基金績效最好的與最壞的報酬率差距高達近30個百分點，顯見在股市震盪之際，更能顯優質基金的操作功力。
依投信投顧公會最新公布的績效資料顯示，在近三個月的全球股市大震盪期間，台股基金績效表現亮麗，一般股票型基金僅一檔呈現負報酬，平均績效達15.68%，不過前段班與後段班的績效報酬率竟差距高達29.5個百分點，在其他類型如中小型、價值型、中概型和科技型基金，亦分別差了17、16、28與23個百分點；投信業者表示，這樣的差距，也剛好讓投資人有汰弱擇強的機會。

根據投信投顧公會資料，一般股票型、中小型、價值型、中概型和科技型基金的近三個月績效，分別由ING鴻運、ING中小、ING台灣高股息、台灣工銀中國通與統一奔騰基金拔得頭籌，漲幅分別達27.4%、25.1%、26.7%、34.2%與28%。

而在這波股災中，各類型基金則以中概型基金表現最亮麗，平均績效達16.95%最高，其中ING運籌基金即將轉型朝中概型基金發展，若以中概型基金來看，績效也排第二名，表現不俗。

投信業者認為，投資人在進行投資前應該做好基本功課，清楚買進持股的題材，在市場出現變數時，要立即檢視基本面是否受到影響。如果沒有，基於股市經過空頭洗禮後終究要回歸基本面，只要題材還在，就無須隨市場起舞追高殺低。

不過，若市場出現變數，可能會下修持股的預期每股盈餘時，基於獲利可能減少，持股的本益比也可能下修，亦即持股題材已經改變，那麼在市場反彈時就應站在賣方。

ING投信投資管理處執行副總經理黃媺芸並舉例表示，以電子業景氣狀況來看，目前從上游晶圓代工到下游PC等產業，8月的營收表現都不差；從製造端來看，訂單亦明顯增加，符合旺季情形，似乎並未受到次級房貸的影響。因此，12月終端消費市場的買氣是否符合預期將會是觀察重點。

20070920 -- 全球股票組合型基金 亮麗

全球股票組合型基金 亮麗

聯合晚報 記者嚴雅芳 2007-09-20


Fed採取一次降息兩碼，以解決次貸引發的全球金融危機，在歐美央行通力合作挹注資金提高信用市場流動率下，全球股市大漲回應，國際資金似有回流股票市場跡象。全球股票組合型基金，不畏今年來歷經兩次股災大震盪，照樣繳出平均收益9.56%的亮麗成績。
過去一季儘管全球股市尚未重回次貸股災前高點，包括台灣工銀優質全球組合基金、寶來全球新興市場精選組合基金仍有近2%的績效表現，前四名亦均維持1%以上的報酬；進一步分析發現前五名不是以投資得獎基金為主的組合基金就是較為積極的新興市場組合基金，這些基金今年以來績效均有近10%或以上的表現，顯示儘管面臨次貸風暴如此大的系統性風險，只要分散配置得宜，即使較積極的組合基金仍能創造不錯收益。

台灣工銀投信表示，過去往往隨個人喜好或是市場熱度過於追逐單一國家或單一種類基金，這一次市場修正剛好給大家另一個檢視理財規劃的機會。組合基金的好處包括，第一、組合基金的資產配置做到全球化的風險分散，第二、基金經理人幫客戶嚴選優質的基金做投資組合，第三、經理人會隨經濟環境變遷靈活調整資產配置投資人，不妨以股票組合基金來參與全球股市行情。

20070920 -- 法人買超

20070919 -- 20檔具作帳概念個股名單

20檔具作帳概念個股名單

經濟日報 記者王皓正 2007-09-19


台股進入季底，法人作帳行情浮上檯面；不過因景氣趨緩疑慮再起，國際股市震盪回跌，配合外資轉買為賣，「作帳」行情蒙上一點「結帳」走勢陰影，在台股短線多空觀望下，須留意市場籌碼釋出的時點與風險。

美國聯邦準備理事會（Fed）即將決定降息與否及幅度，歐、美及亞股多數呈現回檔格局，台股17日也因市場信心不足，早盤開高後震盪走低，並一路下殺跌破10日線、回測20日月線。

權值與高價電子股紛紛重挫，傳產股則逆勢抗跌，終場指數大跌131點，收8,899點，單日成交金額縮為1,081億元，較14日減少約72.23億元，18日則因颱風休市，但觀察全球股市表現，因英國北岩銀行發生嚴重擠兌，倫敦金融指數、法國CAC指數17日再度重挫逾1.5%，美股跟隨歐、亞股市走低，日、韓及港股18日也下挫。

富蘭克林投顧研究部襄理陳浩誠表示，美股本周重頭戲在Fed利率決策會議，市場預估將降息1碼至5%，多數華爾街券商及投資銀行則預期Fed今年底前將降息2碼至4.75%，以延續美國經濟多頭榮景的期盼。

就中長期而言，倘Fed宣示性的降息1碼至5%，並預留未來仍有降息空間，將可舒緩景氣悲觀的擔憂並預留降息想像空間。

至於台股，就盤面來看，短期間有逾200萬張增資股本周將進入市場，加上美國降息與否及幅度與大陸升息的影響等，都將造成個股股價受到較嚴格的檢視，預料台股短線仍會在高檔高姿態整理。

大展證券自營部經理胡志欣認為，台股9月以來面對上檔沈重套牢賣壓，在9,000點附近橫盤，外資操作也轉買為賣，其後續動態將攸關盤勢發展。

另一值得關注的是作帳行情；由於時序進入9月底最後一周，法人正面臨月底與季底雙重作帳壓力，集團股往往也會拉抬旗下個股股價以美化季底帳面，因此法人青睞個股及集團股已躍居盤面主流類股。

聯邦集團投資部主管簡朝諒表示，雖然作帳行情備受期待，但歐、美次級房貸效應仍在發酵，加上國際股市因景氣趨緩疑慮回檔，法人也有可能伺機調節手中持股，投資人在搶搭作帳行情時，也留意市場籌碼釋出的時點及風險。

分析師指出，台指期20日將結算，又逢法人季底作帳日，應慎防盤勢短線陷入「多殺多」。電子股衝高後籌碼凌亂，操作上應低接、不宜追價；傳產族群先走底部反彈，操作上宜以最強勢的指標，作為介入標的。

大昌證券研究部主管張世墩認為，美國經濟走向不明，電子股短線操作宜保持以對，台股短線區間應約在8,870點至9,000點。