2007年10月8日 星期一

20071008 --財富人生》打破基金投資的五個迷思

財富人生》打破基金投資的五個迷思

文 杜瑜滿 /財富人生授權刊載 2007-10-08


本文摘自最新一期的「財富人生」雜誌。財富人生雜誌第十八期已出刊,每本定價125元,優惠特價每本99元,現於全省統一超商、萊爾富及金石堂、誠品、何嘉仁、聯經門市等各大連鎖書店熱烈銷售中。
1.短跑健將不一定是長線贏家

很多投資人喜歡投資冠軍基金,這是投資的第一個迷思,因為一個月、三個月並無法看出一檔基金的表現,今年以來漲得最多的基金並不一定能在中、長線的績效中領先。如果是單筆投資就很容易套在高點。

有些波動大的基金有可能在一星期之內跌掉20%,接下來一個月又漲回來,對整筆投資的人來說,如果沒有及時停利、伺機再投資話,來來回回很可能是白忙一場。

摩根富林明協理邱可君說,目前國內投資人買得到的海外基金將近1000檔,如果你的資金僅能「取一瓢飲」,那無異是千中選一,當然要謹慎取捨。挑基金有名的「4433」法則可以作為參考,雖然挑出來的不見得是短期績效亮眼的基金,但穩定度及續航力都會比較夠。

什麼是「4433法則」?
1)一年期績效在同類型基金的排名為前四分之一。
2)二、三、五年績效,都在排名的前四分之一。
3)三個月績效排名同類型基金的前三分之一。
4)六個月績效排名同類型基金的前三分之一。

2.你是不是進了牛肉麵店卻吃起咖哩飯?

挑基金不難,只是很花時間,也需要一點技巧。舉例來說,當你走入一條美食街如何在林立的店面中選定一家合適的餐館?何時吃?想吃什麼?或是吃多少?這樣的問題只有自己知道。但當你挑中的是一家牛肉麵店時,應該不至於會去點一道咖哩飯。

「每個廚師都有招牌菜色,基金公司也是一樣。」邱可君這樣形容。比如摩根富林明投信的亞洲背景、富蘭克林的美國市場及固定收益商品、寶源集團操作以小型股很有一套,美林的世界礦業基金是公認的王牌基金。投資人在選購是可以多加觀察、比較。

3.不能說的秘密?定期定額成本不一定比較低!

定期定額好處不少,比如說強迫儲蓄,維持紀律投資,但如果有人說「定期定額投資成本較低」,你一定要存疑。

理財顧問告訴你有關「定期定額投資法可以平均買進的成本」,主要是因為低價時有機會買入較多單位,使得持股價格低於同一段時間的平均。事實上多數時候,定期定額投資法並不會讓平均成本較低,應該單筆投資較為有利,尤其是大多頭時期。

舉例來說,大盤指數一直在8000至10000點上下,這時候使用定期定額會買入價格高檔的單位,等到多頭轉空頭,就有如單筆投資向下的市場,可能變成大幅虧損。因此,在一個看好卻上下震盪的市場中,定期定額最好搭配高點停扣、低點加碼的方式,才能真的降低成本。

4.眾裡尋他千百度?好基金也許就在你身邊!

隨著近年來全球市場步入多頭、投信借助集團投資團隊操盤經驗或尋求第三專業經理人合作,近年來投信發行海外基金日益增加。其實國內投信業者發行的海外基金表現並不遑多讓,國內基金也因為台補漲效應而繳出亮麗的成績。

此外,目前國際型投資機構愈來愈多,對基金公司的風險控管也都有自己的一套。劉正毅說,在琳瑯滿目的新募基金中,投資人要注意基金公司對產品線的規劃是否一致。一個沒有策略規劃的投信,也許這個月發一個天使,下月卻出一個惡魔,投資不可不慎。

5.喜歡趕流行嗎?不要忘記打造個人風格!

境外基金總代理制上路以來,許多海外基金以明日之星的態勢來台搶錢,其中以藍金、綠色能源投資最具話題,這些水力能源、環保基金相關基金,不斷刺激投資人對替代能源的想像空間,也引起搶購。

除了新能源相關之外,國內以往無法投資的區塊都可說是新種基金,目前估計仍有數千檔基金未來台,只是與其追求「量」不如回歸「質」的基本面。並不是買不到或新的才是好。

投資的目的是賺錢,當大家都在說哪樣東西好,代表你需要小心,即使後面有噴出行情,也有可能讓你受傷。回歸個人資產配置以及理財目標,才能打造屬於自己的投資風格。

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