2008年4月21日 星期一

20080421--呂宗耀》呂張投資團隊看好個股分析


呂宗耀》呂張投資團隊看好個股分析

經濟日報 記者呂淑美 2008-04-21





呂張投資團隊總監呂宗耀19日接受本報專訪指出,台股經過18年的壓抑,總統大選後的首波財富重分配已展開,5月20日馬英九就任後,台股表現將如「錢塘潮」般壯觀。未來二年台股上漲的幅度,將與同時間短期資本淨流入台灣的增幅相當,12,682台股歷史高點都不是關卡,這波長線會走得長久且洶湧。

美股18日大漲,道瓊工業指數與那斯達克指數分別大漲228點與61點,台灣電子股法說會21~25日將由面板龍頭友達領軍。友達的美股存託憑證(ADR)18日大漲5.39%,可望激勵相關類股表現。


呂張團隊推薦基本面佳的個股,可望領先出線,包括:安全監控、工業電腦、環保回收、兩岸內需、電信設備、面板設備等六大族群,看好個股有:彩富、陞泰、融程電、廣積、佳龍、金益鼎、炎洲、勤美、昇達科、正文、廣運與晶彩科等12檔個股,可望成為台股衝萬點時的強勢股。


呂宗耀提醒投資人,要先掌握台股主軸,他的投資主軸仍是以30億元以下股本的傳統產業及電子業,具有「高成長」與「30%以上高毛利率」的個股為主;這波台股將與民國78年台股行情一樣,是長線大多頭,投資人應採波段操作。呂宗耀歷任國泰人壽證券投資小組組長、大眾金融集團投資總監,曾走訪上千家資本額在30億元以下的台灣企業,對上市公司基本面與市場面掌握精準。


呂宗耀說,最近他走訪台灣多處老工業區,發現許多工業區的招商專線滿線,海外台商回流台灣速度加快。過去遠離台灣、在1946到1964年嬰兒潮出生的華人富翁,近來帶著感情與資金回台,這種找尋新生命的活水,是推升台股未來數年走大多頭的主力。


呂宗耀表示,即將上任的馬蕭團隊推出的愛台12建設,帶動4兆元有形的資金投資,更重要的是「提振台灣上市櫃公司負責人的膽子」,新投資將帶動銀行貸款大幅增加,帶起新一波投資熱潮。


近來傳統產業股漲勢不歇,市場開始出現傳產股本益比是否過高的雜音,但呂宗耀認為,營建、資產、觀光及傳產股等仍是未來台股主軸,5月20日新政府上任後,還會出現第二波大狂潮。呂宗耀認為,市場對傳產股股價重估或有疑慮,但「資金進駐的腳步不會停留」


他不諱言地說,目前電子股與傳產股角色互換,電子股正像十年前傳產股進行產業調整,但調整幅度應不會像以前傳產股那麼大。電子股本益比下修是必經之路,毛利率在30%以上電子股,下修壓力較小。


呂宗耀認為,台股經歷18年的壓抑,目前他所看到的是台灣底層翻動的力量會很強,以目前台股融資餘額3,400多億元的水準,還達不到他理想的三分之一,未來融資餘額還有很大推升空間。


他強調,總統選後第一波的財富重分配已發生,5月20日馬英九就任新總統後,台股行情可能只會出現很短的休息,營建、資產股等漲多拉回是正常,而市場對電子股的匯損利空反應已鈍化,這將成為台股回升最強的底部,未來台股即使拉回,也將以盤整代替下跌。

1 則留言:

Dr security 提到...

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