本益比最低的前20名電子股名單
經濟日報 記者陳盈羽 2007-10-22
新加坡黑馬（Blackhorse）資產管理合夥人龍森（Jonathan Ross）又有一檔新基金在募集中，龍森表示，此檔基金以投資台股為主，明年1月開始小幅進場，分批布局台股，預期台股部分的年報酬率為20%。他說，詳細的基金資訊現在還不能透露，但會以台灣低本益比的電子股為主要標的。
根據台股19日的收盤資訊，本益比最低且上半年有獲利的科技類股，以DRAM、IC通路、PCB與設備儀器廠為主，包括力晶、茂德、南科、華亞科等DRAM廠，本益比都不到十倍；上半年獲利逾2元，且本益比低於十倍的電子股則有：PCB廠敬鵬、霖宏科，以及設備儀器廠盟立等。
龍森是看好台股的多頭代表，今年6月全球股災後，他率先喊出「台灣是下一個A股」，看好台股會像陸股一樣飆漲，隨後台股在第三季差一點就攻上萬點。此次，他更以實際行動，從歐美機構法人募集一檔基金準備投資台股。
黑馬資產管理公司是少有的亞洲資產管理顧問公司，總部在新加坡，以追求高績效報酬著名，目前旗下有四檔基金，分別是黑馬亞洲（BAF）、黑馬急速成長企業（BEEF）、黑馬增長越南（BE-VI）與黑馬早期技術基金（BEST），，四當基金都以追求高成長產業與地區為主，甚受國際投資人喜愛。
龍森19日表示，的確有一檔基金在募集中，該基金納入台股為投資標的，募集對象以機構法人為主，尤其是歐美地區的機構法人。龍森不願意透露投資台股的資金規模。
龍森曾擔任高盛證券研究主管暨執行董事，主要在台灣觀察科技股，他對台灣科技公司瞭若指掌，中文也講得非常流利，轉職到新加坡黑馬資產管理公司之後，還是以研究台股為主要，兩、三年前，他募集投資包括台股的基金，有不錯的績效。
龍森十分看好台股，他說，台股現在本益比是亞洲區最低，過去台股一直享有比韓國高的本益比，但現在台股的溢價已經沒有了，連印尼的本益比目前都比台股還高。台股股價現在這麼便宜，加上預期明年台灣公司是亞洲區盈餘成長最高的，對台股的未來，他信心十足。
台灣明年3月總統大選，選擇在明年1月進場，龍森表示，台灣的政治複雜難以預測，進場時點與政治沒什麼關連，還是以公司基本面為主，若總統大選後股市下跌，反而是加碼的最佳時機。
他表示，過去在台灣的投資都是以科技股為主，但是近期傳產也開始具備競爭力。科技股近期的表現低於大盤漲幅，預期未來將有補漲效應。對於次級房貸影響美國需求的疑慮近期逐漸消除，他認為可布局低本益比、獲利能力佳的科技股。
2007年10月22日 星期一
20071022-本益比最低的前20名電子股名單
20071022-10檔傳產及電子中概股預估本益比一覽評析
10檔傳產及電子中概股預估本益比一覽評析
經濟日報 記者曹佳琪 2007-10-22
中國大陸的龐大商機發酵，加上陸股及港股的帶動，中概股再成第四季投資主流。法人指出，傳產中概股漲幅較高，本益比較低的電子中概股年底前有落後補漲契機，尤其以鴻海（2317）集團最受投信法人矚目。
投資機構預估，今年主要傳產中概股預估平均本益比約有30倍，電子中概股預估平均本益比則僅約20倍，相對傳產中概股來的低。
華頓投信投資長楊師銘表示，近十年來中國GDP成長率遠超過全球平均值，估計至2015年，中國將有機會超過日本，成為全球第二大經濟體。
楊師銘指出，除了2008年北京奧運外，2010年上海世博會及大陸十一五計畫背後所潛藏的無限商機，三大題材將持續推升中概股的行情，受益的廠商亦將由目前的傳產股逐步擴展至科技類股。
華頓投信投資研究部資深經理黃翠萍分析，中概股正處於消費內需與基礎建設起飛時代，未來將步入海外資本、全球市場的時代，隨著中國影響力的增加，吸引全球資金湧入，資本市場發達後，企業籌資便利。她說，台資企業海外掛牌將母以子貴，包括鴻海集團、台塑（1301）集團及長榮（2618）集團等，都將成為火紅的中概股。
群益投信認為，傳產股中的水泥、塑化與運輸類股股價已經來到相對高檔，雖受惠於中國大陸實質需求，卻有市場過熱的疑慮。
反觀電子股在次貸風暴過後，員工分紅費用化的議題過度壓抑電子股走勢，加上市場擔憂次貸風暴恐會影響美國第四季的消費，因此，日前電子股占大盤成交比重未能提升，但在電子股股價相對具有投資價值下，近期吸引市場資金進駐，成交比重也攀升至七成以上，重新匯集人氣。
群益投信投資長王智民指出，時序進入電子股的傳統旺季，TFT、LED及手機前景看佳，此外，業績從底部翻揚的電子股也較能受到市場注目。不過，新台幣升值的效應將影響獲利，因此毛利率低的下游公司建議短期避開。
20071022-23檔法人持股高的優質電子股名單
23檔法人持股高的優質電子股名單
經濟日報 記者王皓正 2007-10-22
台股上周周線翻紅，電子股重掌主流，但美股三大指數19日重挫，國際股市短線陷入整理，台股恐將反覆測底，不過在電子股成交比重放大下，法人高持股的質優電子股，因獲利與產業前景明朗，強者恆強態勢會更加明確。
台股19日量縮震盪，電子股中的IC設計、封測、網通等盤中走低震盪，但宏達電漲升，面板股友達、群創上漲，手機相關面板、零組件股強勢，終場指數收9,611點，下跌25點，成交值1,389億元，周指數則翻紅上漲115點。法人表示，美股及亞股走勢仍是本周觀察重點，但本周重量級電子股法說會的市場反應，也是行情主要焦點。
聯邦集團投資部主管簡朝諒指出，台股短線多頭並未結束，但美股19日重挫，國際股市觀望氣氛恐將轉濃，台股仍有回檔修正可能，法人進出也將轉趨保守，未來宜秉持選股不選市的做法。其中，獲利與產業前景明朗個股，應會有「強者恆強」態勢，具備利基支撐的質優電子股應會相對穩健。
台新投信總經理沈文成認為，台股10月高檔震盪整理，由於10月正值財報與法人說明會的密集月分，第三季獲利與未來兩季營運前景看法，都將成為市場焦點。其中部分漲幅已大個股，若投機成成居多，不宜過度追價，法人高持股個股，此時會是較安全標的。
統計目前法人持股集中且獲利與營運展望佳的電子股，多在IC設計、封測、面板、電子製造服務（EMS）、PCB等族群。
在法人買超方面，本月以來三大法人以加碼宏碁（2353）8.9萬張最多，宏達電（2498）、友達（2409）等也加碼主要標的；至於同時期股價走勢，以宏達電上漲30.35%最耀眼，友達也漲20.07%等。
大昌證券研究部主管張世墩指出，美股19日重挫，以科技股為主的那斯達克指數也下跌2.7%。不過，英特爾近期因第三季財報表現優異，股價再創波段新高，Google股價更再創歷史新高，顯示美國科技股不錯的成長態勢，相對台股的電子股，仍具備不小補漲潛在動能。
大展證券自營部經理胡志欣說，大盤電子股成交比重已重回七成之上，上周五早盤電子股成交比重更一度衝到八成，顯見目前電子股資金動能已逐步恢復，若電子股再次成為台股過高點的主力部隊，法人持股高的權值績優電子股，將是多頭上攻過程中不可或缺的要角。
